长钱长投收益如何？人社部晒企业年金成绩单，首次公布近三年累计收益率

财联社6月17日讯(rìxùn)（记者 闫军）人社部公布(gōngbù)最新全国企业年金数据，首次披露近三年累计收益率。

6月13日，人力资源和社会保障部公布了2025年一季度全国企业年金数据。数据显示，截至(jiézhì)一季度末，企业年金积累基金规模3.73万亿元(wànyìyuán)，投资资产净值3.7万亿元，建立(jiànlì)组合近6000个(gè)，近三年累计收益率为7.46%。

值得注意的是，这是企业年金首次以“近三年累计收益率(shōuyìlǜ)”取代“当年期”为口径披露投资收益，在业内看来，投资收益率参考指标从当期改为(gǎiwéi)三年期(sānniánqī)，也是响应监管号召，引导委托人(wěituōrén)注重长线投资、长期回报。

早在今年1月，全国社会保障基金(jījīn)理事会原理事长戴相龙在《中国养老金(yǎnglǎojīn)发展报告2024》发布会上表示，全国社会保障基金从成立到2023年，基金的整体年化收益率是(shì)7.4%，其中境内股票投资(gǔpiàotóuzī)年化收益率达到10%。

他进一步补充，“都说股票不赚钱(zhuànqián)(zhuànqián)，社保理事会就是能赚钱，而且赚钱主要靠股市投资，因为这是长期投资。”

从企业年金披露收益率来看，坚持(jiānchí)长钱长投，同样可以为委托人带来长期稳健(wěnjiàn)的回报率。

高达7.46%，首次(shǒucì)披露“近三年累计收益率”

人社局数据显示，截至今年(nián)一季度末，企业年金基金建立企业数为16.82万家，参加职工3290.81万人，积累基金规模3.73万亿元(wànyìyuán)；投资资产净值3.7万亿元，建立组合数5892个，近三年(jìnsānnián)累计收益率(shōuyìlǜ)为7.46%。

以往全国企业年金数据披露投资管理情况时(shí)，主要披露口径(kǒujìng)为“当年投资收益”和“当年加权平均收益率”，今年一季度，首次将“近三年累计收益率”作为披露口径，在不同(bùtóng)组合(zǔhé)的投资收益、22家投管人组合收益中，均采用了“近三年累计收益率”的口径。

全国企业年金投资水平如何？从单一计划、集合计划以及其他计划综合统计来看，全国企业年金在固定收益类(lèi)近三年(jìnsānnián)累计收益率(shōuyìlǜ)为(wèi)10.54%、含权益类近三年累计收益率为7.06%，合计近三年累计收益率为7.46%。

22家投管(tóuguǎn)人晒近三年投资管理成绩单

22家投管人投资水平也同步披露(pīlù)，同样是近三年累计收益率维度，11家基金公司(gōngsī)、2家券商(quànshāng)以及9家保险养老资产公司管理能力如何？

具体来看，在单一计划产品中，固定收益类(lèi)组合中近三年累计收益率(shōuyìlǜ)(shōuyìlǜ)表现最好的是险资系华泰(huátài)资管，收益率为13.15%，长江养老和海富通基金分别以收13.03%、12.71%的回报率紧随其后，近三年累计收益率超过12%的还有银华基金、国泰(guótài)基金旗下组合。而表现相对落后的是嘉实基金，其近三年收益率为负。

单一计划含权类(lèi)组合方面，基金公司投资能力得以体现，国泰(guótài)基金和工银瑞信(yínruìxìn)基金近三年来分别为委托人带来11.86%、11.65%的回报率。

在集合(jíhé)计划中，固收类组合近三年来回报率领先的还是(háishì)长江养老和华泰资管，收益率超10%的还有国泰基金、中信证券、华夏基金、招商基金、国寿养老、工银瑞信；集合计划中含权类组合领先的是国泰基金，近三年收益率达11.13%，南方基金和易方达(yìfāngdá)基金也均超过了9%。而海富通基金表现相对不(bù)尽如人意(jìnrúrényì)，近三年回报率为(wèi)负数。

长期投资考核“指挥棒(zhǐhuībàng)”落地

新国九条、推动中长期资金(zījīn)入市的指导意见等多项重要文件中，均(jūn)对持续以全国社会保障基金、企业年金、险资、公募以及银行理财(lǐcái)等中长线资金入市作出明确要求。

2024年(nián)新“国九条”发布，要求大力推动中长期资金(zījīn)入市，持续壮大长期投资力量，其中就有完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策(zhèngcè)，提升企业年金、个人养老金投资灵活度。

同年(tóngnián)9月多部门印发的《关于推动中长期资金(zījīn)入市的指导意见》再次指出，着力完善各类中长期资金入市配套政策制度，建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。完善全国(quánguó)社保基金、基本养老保险基金投资(tóuzī)政策制度，支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人探索(tànsuǒ)开展差异化(chāyìhuà)投资。

在国新办发布会上，证监会主席吴清特别提出，公募基金、国有(guóyǒu)商业保险公司(shāngyèbǎoxiǎngōngsī)、基本养老保险基金、年金基金等全面建立(jiànlì)实施三年以上长周期考核。

从此次企业年金管理(guǎnlǐ)收益率披露来看(láikàn)，作为考核“指挥棒”，三年以上长周期考核机制已经陆续推广至各类企业年金、保险机构等长线(chángxiàn)资金。

“长线资金”更为注重投资标的的长期表现，一方面可以积极开展股票投资(gǔpiàotóuzī)的同时实现基金(jījīn)安全和保值增值，也是市场重要的压舱石。

据媒体报道，在4月24日(rì)的2025中国养老产业(chǎnyè)论坛上，戴相龙表示，对于投资(tóuzī)收益，目前中国养老金投资回报率可达3%-4%，处于世界较高水平，其中社保基金60%的投资回报来自股票，要继续坚持长期投资、价值投资、责任投资，以获得(huòdé)较高的稳定收益。

与此同时，养老投资等中长线资金在稳定市场上发挥(fāhuī)着重要作用。

瑞银称，在2025年期间，除了“国家队”之外，其他长期投资者可能(kěnéng)(kěnéng)在内地监管机构的(de)(de)指导下，以可持续且稳定的方式进入(jìnrù)A股市场。预计内地保险公司、互惠基金(jījīn)及社会保障基金进入中国股市的净流入可能分别达到1万亿、5900亿及1200亿元。其指出，长期资金因其稳健的管理风格和长远的投资视野，被视为市场的“压舱石”。

（财联社记者(jìzhě) 闫军）